傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，春節有什么變化？

1）變化大：是AI板塊，OpenAI發(fā)布革命性的視頻生成模型Sora，能生成60s、G質(zhì)量的視 頻，我們認為其意義不亞于1年前，大語(yǔ)言模型產(chǎn)品ChatGPT的發(fā)布

2）符合預期：電影與游戲基本符合預期。其中，電影春節檔票房歷史第3（初一至初六口徑） ，喜劇影片成功撬動(dòng)下沉市場(chǎng)。游戲春節期間整體缺少重點(diǎn)新品，騰網(wǎng)老產(chǎn)品“強者恒強” ， 期待節后各家新品發(fā)布

3）熱度趨弱：互聯(lián)網(wǎng)平臺，春節的拉新熱度趨弱，但小紅書(shū)、京東仍在努力破圈

AI：視頻模型Sora，意義不亞于ChatGPT發(fā)布。AI視頻是繼LLM之后新的AI基建能力， Sora的重要性不亞于1年前ChatGPT的發(fā)布

Sora區別于pika、runway等視頻模型的核心在：

1）沿用LLM訓練思路：將G質(zhì)量圖片/視頻進(jìn)行降維，統一為patch進(jìn)行訓練（類(lèi)似LLM中的token）；

2）具備世界模型特點(diǎn)：模擬影響世界狀態(tài)的簡(jiǎn)單行為。

應用場(chǎng)景展望：

1）To B方面，廣告營(yíng)銷(xiāo)/動(dòng)畫(huà)/特效/短視頻等直接受益；游戲，有望進(jìn)一步 降低3D素材、渲染、物理引擎等環(huán)節的門(mén)檻；

2）To C，降低UGC門(mén)檻，有望出現“AI時(shí)代的抖音”等產(chǎn)品

看好Sora對超跌的AI應用標的的催化：復盤(pán)對比來(lái)看，23年P(guān)ika1.0的發(fā)布首周，帶動(dòng)了影 視、游戲游戲板塊分別上漲3.3%、2.9%。12月上旬，AI應用標的平均有7.4％漲幅。而從 12/22至今，AI應用及傳媒板塊調整較多，平均回撤超30％，看好Sora對超跌AI應用標的催 化。

附件：傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)春節專(zhuān)題：Sora有望推動(dòng)AI應用加速，春節檔表現佳-